非標資產的全名為“非標準化債權資產”,是指未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權性資產。標準化的融資渠道,如銀行貸款、債券融資等,均是在一種相對明確、規范與公平的機制保護下進行的投融資過程,非標產品則是繞過銀行或債券審批管理部門,通過某個非標準化的載體(如信托計劃等),從而將投融資雙方銜接起來。銀監會出臺文件中指出當前非標資產的存在形式“包括但不限于信貸資產、信托貸款、委托債權、承兌匯票、信用證、應收賬款、各類受(收)益權、帶回購條款的股權性融資等”。
是和余額寶差不多的一種貨幣基金型理財。集中了客戶的資金,用于短期貨幣工具投資。比如國債,央行票據,商業票據,銀行定期存單,政府短期債券,企業債務,同業存款,有價證券等等。這種理財風險性相對較小,被稱為“準儲蓄”。
銀監會對銀行的信貸規模有著嚴格的監管,75%的存貸比紅線限制了商業銀行的信貸資產規模。另外,銀監會在銀行信貸資產的投資領域上也有所限制,例如限制銀行貸款投向地方融資平臺、房地產企業、礦產企業等產能過剩行業。因此,在尋求監管套利的動力之下,銀行找到了一種新的放貸形式——投資非標資產,來規避銀監會的監管。
從投資非標資產的主體——商業銀行的角度來看,投資非標資產這種監管套利的行為能夠為其帶來諸多好處。一方面,與普通貸款相比,通過投資非標資產為實體經濟提供“貸款”業務的收益率相對偏高,能夠為銀行創造更高的效益;另一方面,利用理財資金投資非標資產屬于銀行表外業務,不在銀行的會計科目中體現,銀行在做大非標資產規模的同時不需要考慮存貸比限制;通過同業業務投資非標則因屬于同業資產,僅需計提20%的風險權重,在銀行會計科目中主要體現在買入返售資產以及應收款項投資項下。因此,在過去幾年內,非標業務實現了快速擴張。
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