非標(biāo)資產(chǎn)的全名為“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”，是指未在銀行間市場(chǎng)及證券交易所市場(chǎng)交易的債權(quán)性資產(chǎn)。標(biāo)準(zhǔn)化的融資渠道，如銀行貸款、債券融資等，均是在一種相對(duì)明確、規(guī)范與公平的機(jī)制保護(hù)下進(jìn)行的投融資過(guò)程，非標(biāo)產(chǎn)品則是繞過(guò)銀行或債券審批管理部門，通過(guò)某個(gè)非標(biāo)準(zhǔn)化的載體(如信托計(jì)劃等)，從而將投融資雙方銜接起來(lái)。銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)文件中指出當(dāng)前非標(biāo)資產(chǎn)的存在形式“包括但不限于信貸資產(chǎn)、信托貸款、委托債權(quán)、承兌匯票、信用證、應(yīng)收賬款、各類受(收)益權(quán)、帶回購(gòu)條款的股權(quán)性融資等”。

是和余額寶差不多的一種貨幣基金型理財(cái)。集中了客戶的資金，用于短期貨幣工具投資。比如國(guó)債，央行票據(jù)，商業(yè)票據(jù)，銀行定期存單，政府短期債券，企業(yè)債務(wù)，同業(yè)存款，有價(jià)證券等等。這種理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小，被稱為“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄”。

銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行的信貸規(guī)模有著嚴(yán)格的監(jiān)管，75%的存貸比紅線限制了商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)規(guī)模。另外，銀監(jiān)會(huì)在銀行信貸資產(chǎn)的投資領(lǐng)域上也有所限制，例如限制銀行貸款投向地方融資平臺(tái)、房地產(chǎn)企業(yè)、礦產(chǎn)企業(yè)等產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)。因此，在尋求監(jiān)管套利的動(dòng)力之下，銀行找到了一種新的放貸形式——投資非標(biāo)資產(chǎn)，來(lái)規(guī)避銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。

從投資非標(biāo)資產(chǎn)的主體——商業(yè)銀行的角度來(lái)看，投資非標(biāo)資產(chǎn)這種監(jiān)管套利的行為能夠?yàn)槠鋷?lái)諸多好處。一方面，與普通貸款相比，通過(guò)投資非標(biāo)資產(chǎn)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供“貸款”業(yè)務(wù)的收益率相對(duì)偏高，能夠?yàn)殂y行創(chuàng)造更高的效益；另一方面，利用理財(cái)資金投資非標(biāo)資產(chǎn)屬于銀行表外業(yè)務(wù)，不在銀行的會(huì)計(jì)科目中體現(xiàn)，銀行在做大非標(biāo)資產(chǎn)規(guī)模的同時(shí)不需要考慮存貸比限制；通過(guò)同業(yè)業(yè)務(wù)投資非標(biāo)則因?qū)儆谕瑯I(yè)資產(chǎn)，僅需計(jì)提20%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，在銀行會(huì)計(jì)科目中主要體現(xiàn)在買入返售資產(chǎn)以及應(yīng)收款項(xiàng)投資項(xiàng)下。因此，在過(guò)去幾年內(nèi)，非標(biāo)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了快速擴(kuò)張。

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