理財新規(guī)對產(chǎn)品分類、凈值化管理、嵌套分級、杠桿運作等監(jiān)管要求進(jìn)行了修訂和強化，但在產(chǎn)品投資范圍、銷售門檻、份額分級、合作機構(gòu)等方面更加嚴(yán)格。

銀行理財新規(guī)一：私募理財新增冷靜期

在私募理財產(chǎn)品銷售方面，借鑒國內(nèi)外通行做法，引入不少于24小時的投資冷靜期要求。此外，還進(jìn)一步提高了條款表述的針對性和準(zhǔn)確性。

對于私募理財產(chǎn)品，銀行應(yīng)當(dāng)在銷售文件中約定不少于24小時的投資冷靜期。冷靜期內(nèi)，如投資者改變決定，銀行應(yīng)當(dāng)遵從投資者意愿，解除已簽訂的銷售文件，并及時退還投資者的全部投資款項。

銀行理財新規(guī)二：公募理財通接入股市

據(jù)悉現(xiàn)行的銀行理財監(jiān)管業(yè)務(wù)制度允許私募理財產(chǎn)品直接投資股票，公募理財產(chǎn)品不能投資股票，此外，不僅不能直接投資股票，而且在投公募基金時，只能投貨幣型、債券型基金。

對于市場較為關(guān)注的公募理財產(chǎn)品可否投資股票等市場關(guān)心的問題，根據(jù)《辦法》規(guī)定，公募理財可以通過公募基金投資股票。

銀行理財新規(guī)三：理財子公司要獨立開展業(yè)務(wù)

《辦法》按照“資管新規(guī)”關(guān)于公司治理和風(fēng)險隔離的相關(guān)要求，規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)通過具有獨立法人地位的子公司開展理財業(yè)務(wù)；暫不具備條件的，商業(yè)銀行總行應(yīng)當(dāng)設(shè)立理財業(yè)務(wù)專營部門，對理財業(yè)務(wù)實行集中統(tǒng)一經(jīng)營管理。

銀保監(jiān)會有關(guān)部門表示，下一步，銀行通過子公司開展理財業(yè)務(wù)后，允許子公司發(fā)行的公募理財產(chǎn)品直接投資或者通過其他方式間接投資股票，相關(guān)要求在《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》中具體規(guī)定。

銀行理財新規(guī)四：可投資產(chǎn)支持票據(jù)(ABN)

商業(yè)銀行理財產(chǎn)品可以投資于國債、地方政府債券、中央銀行票據(jù)、政府機構(gòu)債券、金融債券、銀行存款、大額存單、同業(yè)存單、公司信用類債券、在銀行間市場和證券交易所市場發(fā)行的資產(chǎn)支持證券、公募證券投資基金、其他債權(quán)類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)以及國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)認(rèn)可的其他資產(chǎn)。

在理財產(chǎn)品投資范圍、穿透管理和理財投資顧問管理等方面，采納市場反饋意見，進(jìn)一步明確了相關(guān)要求，如明確在銀行間市場發(fā)行的資產(chǎn)支持證券(包括ABN)屬于理財產(chǎn)品的投資范圍。

銀行理財新規(guī)五：個人首次購買需進(jìn)行面簽，但不強制網(wǎng)點面簽

在投資者保護(hù)方面，個人首次購買需進(jìn)行面簽。延續(xù)現(xiàn)行監(jiān)管要求，個人首次購買理財產(chǎn)品時，應(yīng)在銀行網(wǎng)點進(jìn)行風(fēng)險承受能力評估和面簽。

銀行理財新規(guī)六：保本理財產(chǎn)品再分類

這次銀行理財資管新規(guī)規(guī)范的是22萬億非保本理財產(chǎn)品，銀行還有數(shù)萬億的保本理財產(chǎn)品，對于這類理財產(chǎn)品，銀保監(jiān)會進(jìn)行了分類，劃歸為存款。

保本理財產(chǎn)品按照是否掛鉤衍生產(chǎn)品，可以分為結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品和非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，應(yīng)分別按照結(jié)構(gòu)性存款或者其他存款進(jìn)行管理。在銀行理財新規(guī)附則中對結(jié)構(gòu)性存款提出了相關(guān)要求，包括：將結(jié)構(gòu)性存款納入銀行表內(nèi)核算，按照存款管理，相應(yīng)納入存款準(zhǔn)備金和存款保險保費的繳納范圍，相關(guān)資產(chǎn)應(yīng)按規(guī)定計提資本和撥備等規(guī)定。

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