2018年12月2日，銀保監會發布了《商業銀行理財子公司管理辦法》（后稱《管理辦法》）。作為“理財新規”的配套制度，《管理辦法》在業務運營層面給予了理財子公司更大的自主性，同時也參照了同類機構的監管制度設置，在風險防控層面提出了更高的要求，避免出現新的風險點。

一是在公募理財產品投資股票和銷售起點方面，在前期已允許銀行私募理財產品直接投資股票和公募理財產品通過公募基金間接投資股票的基礎上，進一步允許子公司發行的公募理財產品直接投資股票；參照其他資管產品的監管規定，不在《理財子公司管理辦法》中設置理財產品銷售起點金額。

二是在銷售渠道和投資者適當性管理方面，規定子公司理財產品可以通過銀行業金融機構代銷，也可以通過銀保監會認可的其他機構代銷，并遵守關于營業場所專區銷售和錄音錄像、客戶風險承受能力評估、風險匹配原則、信息披露等規定。參照其他資管產品監管規定，不強制要求個人投資者首次購買理財產品進行面簽。

三是在非標債權投資限額管理方面，根據理財子公司特點，僅要求非標債權類資產投資余額不得超過理財產品凈資產的35%。

四是在產品分級方面，允許子公司發行分級理財產品，但應當遵守“資管新規”和《理財子公司管理辦法》關于分級資管產品的相關規定。

五是在理財合作機構范圍方面，與“資管新規”一致，規定子公司發行的公募理財產品所投資資管產品的發行機構、受托投資機構只能為持牌金融機構，但私募理財產品的合作機構、公募理財產品的投資顧問可以為持牌金融機構，也可以為依法合規、符合條件的私募投資基金管理人。

六是在風險管理方面，要求理財子公司計提風險準備金，遵守凈資本相關要求；強化風險隔離，加強關聯交易管理；遵守公司治理、業務管理、內控審計、人員管理、投資者保護等方面的具體要求。此外，根據“資管新規”和“理財新規”，理財子公司還需遵守杠桿水平、流動性、集中度管理等方面的定性和定量監管標準。

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