金融衍生品是指一種金融合約，其價值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù)，合約的基本種類包括遠期、期貨、掉期和期權(quán)。金融衍生品還包括具有遠期、期貨、掉期和期權(quán)中一種或多種特征的混合金融工具。

零和博弈即合約交易的雙方盈虧完全負相關(guān)，并且凈損益為零，因此稱"零和"。金融衍生工具是交易雙方通過對利率、匯率、股價等因素變動的趨勢的預(yù)測，約定在未來某一時間按一定的條件進行交易或選擇是否交易的合約。無論是哪一種金融衍生工具，都會影響交易者在未來一段時間內(nèi)或未來某時間上的現(xiàn)金流，跨期交易的特點十分突出。

金融衍生工具的交易后果取決于交易者對基礎(chǔ)工具未來價格的預(yù)測和判斷的準(zhǔn)確程度。基礎(chǔ)工具價格的變幻莫測決定了金融衍生工具交易盈虧的不穩(wěn)定性。衍生產(chǎn)品的交易采用保證金制度.即交易所需的最低資金只需滿足基礎(chǔ)資產(chǎn)價值的某個百分比。保證金可以分為初始保證金，維持保證金，并且在交易所交易時采取盯市制度，如果交易過程中的保證金比例低于維持保證金比例，那么將收到追加保證金通知，如果投資者沒有及時追加保證金，其將被強行平倉。可見，衍生品交易具有高風(fēng)險高收益的特點。

金融衍生產(chǎn)品合約交易的對象是對基礎(chǔ)金融工具在未來各種條件下處置的權(quán)利和義務(wù)，構(gòu)成所謂“產(chǎn)品”，表現(xiàn)出一定的虛擬性。金融衍生產(chǎn)品交易通常有套期保值、投機、套利和資產(chǎn)負債管理等四大目的。其交易的主要目的并不在于所涉及的基礎(chǔ)金融商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，而在于轉(zhuǎn)移與該金融商品相關(guān)的價值變化的風(fēng)險或通過風(fēng)險投資獲取經(jīng)濟利益。

金融衍生產(chǎn)品的作用有規(guī)避風(fēng)險，價格發(fā)現(xiàn)，是對沖資產(chǎn)風(fēng)險的好方法。金融衍生產(chǎn)品交易不當(dāng)將導(dǎo)致巨大的風(fēng)險，有的甚至是災(zāi)難性的，國外的有巴林銀行事件，寶潔事件，國內(nèi)的有國儲銅事件，中航油事件。

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