對沖基金也稱避險(xiǎn)基金或套利基金，是指“風(fēng)險(xiǎn)對沖過的基金”，對沖是指在買進(jìn)一個東西的同時，沽空另外一個，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。對沖基金是在買進(jìn)一些股票的同時沽空另一些股票。不論股票整體漲還是跌，只要買進(jìn)的股票比賣空的股票漲得多或跌得

采用對沖交易手段的基金稱為對沖基金，也稱避險(xiǎn)基金或套期保值基金。是指金融期貨和金融期權(quán)等金融衍生工具與金融工具結(jié)合后，以營利為目的的金融基金。它是投資基金的一種形式，意為“風(fēng)險(xiǎn)對沖過的基金”。

對沖基金也稱避險(xiǎn)基金或套利基金，是指“風(fēng)險(xiǎn)對沖過的基金”，對沖是指在買進(jìn)一個東西的同時，沽空另外一個，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。對沖基金是在買進(jìn)一些股票的同時沽空另一些股票。不論股票整體漲還是跌，只要買進(jìn)的股票比賣空的股票漲得多或跌得

對沖基金并不是最近才產(chǎn)生并發(fā)展起來的，相反，它有自己的歷史軌跡。最早的對沖基金是哪一只，這還不確定。因?yàn)樵谏鲜兰o(jì)20年代美國的大牛市時期，這種專門面向富人的投資工具數(shù)不勝數(shù)。財(cái)經(jīng)記者Alfred W.Jones創(chuàng)造了“對沖基金”一詞，1949年，他還第一次確立了對沖基金的結(jié)構(gòu)，為此廣受贊譽(yù)。到了1968年，總共有近200只對沖基金；1969年，第一只對沖基金領(lǐng)域的基金（FOHF）在日內(nèi)瓦誕生。到了90年代，大牛市造就了一批新富階層，對沖基金遍地開花。而21世紀(jì)的前十年，對沖匯基金再次風(fēng)靡全球。直至現(xiàn)在，對沖基金的品種越來越多，資產(chǎn)規(guī)模更是不計(jì)其數(shù)。

對沖基金也稱避險(xiǎn)基金或套利基金，是指“風(fēng)險(xiǎn)對沖過的基金”，對沖是指在買進(jìn)一個東西的同時，沽空另外一個，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。對沖基金是在買進(jìn)一些股票的同時沽空另一些股票。不論股票整體漲還是跌，只要買進(jìn)的股票比賣空的股票漲得多或跌得

對沖基金起源于50年代初的美國。當(dāng)時的操作宗旨在于利用期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品以及對相關(guān)聯(lián)的不同股票進(jìn)行空買空賣、風(fēng)險(xiǎn)對沖的操作技巧，在一定程度上可規(guī)避和化解投資風(fēng)險(xiǎn)。但是，對沖基金在接下來的三十年間并未引起太多關(guān)注，直到上世紀(jì)80年代，隨著金融自由化的發(fā)展，對沖基金才有了更廣闊的投資機(jī)會，從而進(jìn)入了快速發(fā)展的階段。20世紀(jì)90年代，世界通貨膨脹的威脅逐漸減少，同時金融工具日趨成熟和多樣化，對沖基金進(jìn)入了蓬勃發(fā)展的階段。

對沖基金也稱避險(xiǎn)基金或套利基金，是指“風(fēng)險(xiǎn)對沖過的基金”，對沖是指在買進(jìn)一個東西的同時，沽空另外一個，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。對沖基金是在買進(jìn)一些股票的同時沽空另一些股票。不論股票整體漲還是跌，只要買進(jìn)的股票比賣空的股票漲得多或跌得

為了更準(zhǔn)確地對國內(nèi)對沖基金進(jìn)行分類，深圳市中金阿爾法投資研究有限公司參照國際知名對沖基金分類標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合國內(nèi)行業(yè)運(yùn)行現(xiàn)狀及趨勢，按照基金策略分類、發(fā)行渠道分類、投資品種分類以及實(shí)現(xiàn)方式分類四個不同的維度進(jìn)行劃分，形成“對沖網(wǎng)基于策略分類的對沖基金指數(shù)與評級體系”。

對沖基金也稱避險(xiǎn)基金或套利基金，是指“風(fēng)險(xiǎn)對沖過的基金”，對沖是指在買進(jìn)一個東西的同時，沽空另外一個，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。對沖基金是在買進(jìn)一些股票的同時沽空另一些股票。不論股票整體漲還是跌，只要買進(jìn)的股票比賣空的股票漲得多或跌得

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什么叫對沖基金？有什么特點(diǎn)？

其實(shí)，簡單的說就是 同時買賣兩種相同的外匯

比如美/加 加/美

這就是一組對沖外匯

基金，就是基金公司，對沖基金，就是利用對沖交易進(jìn)行營利的金融公司。

同時買賣兩種外匯產(chǎn)品做對沖，就是風(fēng)險(xiǎn)小。尤其資金量大的時候，對比單一買賣外匯，如果某一方向做漲趨勢，另一方向可以做空。比起單一方向，你需要先平倉在以相反的方向交易(這是做外匯的大忌，相信有經(jīng)驗(yàn)的高手都聽說過這個)，對沖是合法的，金融公司也不是百分百的拿客戶的錢冒風(fēng)險(xiǎn)，他們也需要一定的倉位風(fēng)險(xiǎn)。

與之相對的是對賭模式，這個做法一致，但是金融公司百分百拿客戶的錢去投外匯市場，如果賠了賺了和它們都沒關(guān)系。這在有的國家是合法的，有的是非法的。

對沖的風(fēng)險(xiǎn)小，收益大。比較著名的對沖公司，其中一個就是巴菲特控股的公司。本回答被提問者采納

量化對沖基金是什么？

“量化對沖”是“量化”和“對沖”兩個概念的結(jié)合。“量化”指借助統(tǒng)計(jì)方法、數(shù)學(xué)模型來指導(dǎo)投資，其本質(zhì)是定性投資的數(shù)量化實(shí)踐。“對沖”指通過管理并降低組合系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)以應(yīng)對金融市場變化，獲取相對穩(wěn)定的收益。實(shí)際中對沖基金往往采用量化投資方法，兩者經(jīng)常交替使用，但量化基金不完全等同于對沖基金。

為什么要叫“對沖基金”？

對沖基金（Hedge Fund）又稱套利基金或避險(xiǎn)基金。對沖（Hedge）一詞，原意指在*中為防止損失而采用兩方下注的投機(jī)方法，因而把在金融市場既買又賣的投機(jī)基金稱為對沖基金。

美國的對沖基金是隨著美國金融業(yè)的發(fā)展、特別是期貨和期權(quán)等交易的出現(xiàn)而發(fā)展起來的。目前，美國至少有4200家對沖基金，資本總額超過3000億美元。

1.對沖基金的特點(diǎn)

對沖基金的最大特點(diǎn)是進(jìn)行貸款投機(jī)交易，亦即買空賣空。美國大約有85％的對沖基金進(jìn)行貸款投機(jī)交易，在選準(zhǔn)市場或項(xiàng)目后，即以數(shù)額并不多的資本作底，到商業(yè)銀行、投資銀行或證券交易所進(jìn)行巨額貸款，然后傾注大量資金進(jìn)行殲滅戰(zhàn)，或大輸或大贏，其投資戰(zhàn)略絕對保密。20世紀(jì)90年代以后，美國對沖基金的冒險(xiǎn)系數(shù)越來越大，但大多比較成功。

2.對沖基金的分類

以交易手段區(qū)分，主要可分為低風(fēng)險(xiǎn)對沖基金、高風(fēng)險(xiǎn)對沖基金和瘋狂對沖基金。

①低風(fēng)險(xiǎn)對沖基金。主要是在美國和國外的股市投資，一般很少以高于本身資本兩倍的借貸款進(jìn)行投機(jī)交易。交易方式以長買短賣為主，也就是說購買可能會上升的股票，借用和出售可能會下跌的股票；待市場出現(xiàn)好轉(zhuǎn)后，再買回這些股票；

②高風(fēng)險(xiǎn)對沖基金。經(jīng)常以高于資本25倍的借貸款進(jìn)行投機(jī)交易，而且既在全球股票市場上進(jìn)行長買短賣，也在全球債券、貨幣和商品期貨等市場上進(jìn)行大規(guī)模的投機(jī)交易，比較典型的例子就是由索羅斯經(jīng)營的量子基金；

③瘋狂對沖基金。以高于本身資本十倍甚至幾十倍的借貸款在國際金融市場上進(jìn)行炒作。這種對沖基金最典型的例子是美國長期資本管理基金，該公司曾以40多億美元的資產(chǎn)向銀行貸款100多億美元，其買進(jìn)賣出的各種證券和股票市面價值一度高達(dá)1.25萬億美元，結(jié)果導(dǎo)致了1998年9月美國對沖基金事件的爆發(fā)。

3.對沖基金與共同基金的區(qū)別

從廣義上來說，對沖基金也是共同基金的一種，但與一般共同基金相比，對沖基金又有許多獨(dú)特之處：

①投資者資格。對沖基金的投資者有嚴(yán)格的資格*，美國證券法規(guī)定：以個人名義參加，最近兩年內(nèi)個人年收入至少在20萬美元以上；如以家庭名義參加，夫婦倆最近兩年的收入至少在30萬美元以上；如以機(jī)構(gòu)名義參加，凈資產(chǎn)至少在100萬美元以上。1996年作出新的規(guī)定：參與者由100人擴(kuò)大到了500人。參與者的條件是個人必須擁有價值500萬美元以上的投資證券。而一般的共同基金無此*。

②操作。對沖基金的操作不受*，投資組合和交易受*很少，主要合伙人和管理者可以自由、靈活運(yùn)用各種投資技術(shù)，包括賣空。衍生工具的交易和杠桿。而一般的共同基金在操作上受*較多。

③監(jiān)管。目前對沖基金不受監(jiān)管。美國1933年證券法、1934年證券交易法和1940年的投資公司法曾規(guī)定：不足100個投資者的機(jī)構(gòu)在成立時不需要向美國證券管理委員會等金融主管部門登記，并可免于管制。因?yàn)橥顿Y者主要是少數(shù)十分老練而富裕的個體，自我保護(hù)能力較強(qiáng)。相比之下，對共同基金的監(jiān)管比較嚴(yán)格，這主要因?yàn)橥顿Y者是普通大眾，許多人缺乏對市場的必要了解，出于避免大眾風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)弱小者以及保證社會安全的考慮，實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)管。

④籌資方式。對沖基金一般通過私募發(fā)起，證券法規(guī)定它在吸引顧客時不得利用任何傳媒做廣告。投資者主要通過四種方式參與：根據(jù)在上流社會獲得的所謂“投資可靠消息”；直接認(rèn)識某個對沖基金的管理者；通過別的基金轉(zhuǎn)入；由投資銀行。證券中介公司或投資咨詢公司的特別介紹。而一般的共同基金多是通過公募，公開大做廣告以招待客戶。

⑤能否離岸設(shè)立。對沖基金通常設(shè)立離岸基金，其好處是可以避開美國法律的投資人數(shù)*和避稅。通常設(shè)在稅收避難所如*島（Virgin Island）、巴哈馬（Bahamas）、百慕大（Bermuda）、鱷魚島（Cayman Island）、都柏林（Dublin）和盧森堡（Luxembourg），這些地方的稅收微乎其微。1996年11月統(tǒng)計(jì)的680億美元對沖基金中，有317億美元投資于離岸對沖基金。據(jù)統(tǒng)計(jì)，如果不把“基金的基金”計(jì)算在內(nèi)，離岸基金管理的資產(chǎn)幾乎是在岸基金的兩倍。而一般的共同基金不能離岸設(shè)立。

參考資料：http://hi.baidu.com/yingzy/blog/category/%BB%F9%BD%F0%D6%AA%CA%B6/index/0

什么叫對沖？

對沖（hedge）指特意減低另一項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)的投資，是一種在減低商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的同時仍然能在投資中獲利的手法。

行情相關(guān)是指影響兩種商品價格行情的市場供求關(guān)系存在同一性，供求關(guān)系若發(fā)生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什么方向變化，總是一盈一虧。

對沖在外匯市場中最為常見，重在避開單線買賣的風(fēng)險(xiǎn)。

擴(kuò)展資料：

期貨和現(xiàn)貨的對沖交易，即同時在期貨市場和現(xiàn)貨市場上進(jìn)行數(shù)量相當(dāng)、方向相反的交易，這是期貨對沖交易的最基本的形式，與其他幾種對沖交易有明顯的區(qū)別。

首先，這種對沖交易不僅是在期貨市場上進(jìn)行，同時還要在現(xiàn)貨市場上進(jìn)行交易，而其他對沖交易都是期貨交易。

其次，這種對沖交易主要是為了回避現(xiàn)貨市場上因價格變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)，而放棄價格變化可能產(chǎn)生的收益，一般被稱為套期保值。而其他幾種對沖交易則是為了從價格的變化中投機(jī)套利，一般被稱為套期圖利。

參考資料來源：

百度百科-對沖

百度百科-對沖交易

什么是量化對沖基金

量化對沖基金則是基金經(jīng)理構(gòu)建出一籃子模型組操作公募基金。每個模型根據(jù)自己的構(gòu)建原理自主選股，好像是一個獨(dú)立的子基金。舉例來說，可以參考元普投資的量化對沖基金。他們以股票市場的中性策略為主，輔之期現(xiàn)套利、同類品種套利、分級基金套利、etf套利、期權(quán)套利、事件驅(qū)動套利等等多種策略。本回答被提問者采納

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